Face à l'envolée du bitcoin, je n'ai toujours pas changé d'avis et m'en tiens éloigné, pas un euro investi dessus, étonné que les Etats développés tolèrent un tel système qui sert à toutes les fraudes et à tous les trafics, au delà même de la spéculation aveugle des générations souvent jeunes.
"Pour ne pas oublier" j'ai demandé à chatgpt de résumer les plus grandes bulles financières de l'histoire. Voici sa réponse, assez passionnante :
Chatgpt a écrti : Les plus grandes bulles spéculatives de l’histoire, de la plus ancienne à la plus récente :
Actif concerné : bulbes de tulipes
Résumé :
Au XVIIe siècle, la tulipe devient un symbole de richesse. Les prix des bulbes rares explosent : certains valent plus qu’une maison à Amsterdam. Quand la demande s’essouffle brusquement, le marché s’effondre, ruinant les spéculateurs.
Leçon : la spéculation sur la rareté perçue peut créer des prix totalement détachés de la réalité.
Actif concerné : actions de la South Sea Company
Résumé :
Cette compagnie promettait d’énormes profits grâce au commerce avec l’Amérique du Sud. L’enthousiasme attire les investisseurs, y compris des politiciens britanniques. Les promesses se révèlent illusoires et l’action s’effondre.
Leçon : les spéculations fondées sur des promesses exagérées de profits futurs mènent inévitablement à l’effondrement.
Actif concerné : actions de la Compagnie du Mississippi (de John Law)
Résumé :
John Law, banquier écossais au service de la France, crée une banque émettant du papier-monnaie et une compagnie coloniale censée exploiter la Louisiane. La spéculation fait grimper les actions, puis tout s’écroule lorsque les investisseurs perdent confiance dans la monnaie et les promesses.
Leçon : la création excessive de monnaie alimente les bulles.
Actif concerné : actions de compagnies de chemin de fer
Résumé :
Le chemin de fer est alors une technologie révolutionnaire. Des milliers d’investisseurs financent des projets souvent irréalistes. L’euphorie retombe, beaucoup d’entreprises font faillite.
Leçon : même une vraie innovation peut créer une bulle si la spéculation s’emballe.
Actif concerné : actions boursières
Résumé :
Les années 1920 voient une croissance économique et boursière sans précédent. L’achat d’actions à crédit amplifie la hausse. En octobre 1929, la panique déclenche un effondrement historique, menant à la Grande Dépression.
Leçon : la spéculation excessive et le crédit facile peuvent détruire l’économie réelle.
Actif concerné : actions de sociétés Internet (“dot-com”)
Résumé :
L’arrivée du Web crée un engouement pour toute entreprise liée à Internet. Les valorisations deviennent absurdes, sans profits réels. L’éclatement en 2000 fait disparaître des milliers de start-ups.
Leçon : l’innovation technologique ne garantit pas la rentabilité.
Actif concerné : immobilier et produits financiers liés aux prêts hypothécaires
Résumé :
Aux États-Unis, la hausse continue des prix de l’immobilier incite les banques à accorder des prêts risqués. Ces créances sont titrisées et revendues partout. L’effondrement du marché en 2008 déclenche la plus grave crise financière depuis 1929.
Leçon : la confiance excessive dans la stabilité des prix de l’immobilier est dangereuse.
Actif concerné : cryptomonnaies, NFT, entreprises blockchain
Résumé :
Le Bitcoin et d’autres cryptoactifs voient leurs prix s’envoler, alimentés par la spéculation et les promesses de révolution financière. Après 2021, le marché s’effondre, effaçant des milliers de milliards de dollars de capitalisation.
Leçon : les innovations financières décentralisées ne sont pas immunisées contre la spéculation.
Actif concerné : actions de technologies vertes, véhicules électriques, SPACs
Résumé :
Portées par les taux d’intérêt bas et l’euphorie post-COVID, de nombreuses entreprises “vertes” ou “innovantes” atteignent des valorisations énormes. La remontée des taux et les résultats décevants font éclater la bulle.
Leçon : même les thématiques “vertueuses” peuvent être déformées par la spéculation.
Reporting simplifié portant sur la poche Actions ce mois ci :
Jour de pluie et de rentrée, le moment idéal pour établir le reporting de la performance de l'été !
Au final, retour en territoire enfin positif par rapport au 1er janvier 2025 après le chahut causé par les droits de douane US en mars et avril. On rappelle que le MSCI WORLD en euros reste négatif de 1% par rapport au 1er janvier du fait notamment d'une forte dépréciation historique du dollar sur la période (-17%).
Point marchés préalable
Le C8 MSCI WORLD € reste au dessus de sa MM50 elle même au dessus de sa MM200, ce qui est vu par certains comme un signe encourageant de marchés haussiers.
Reporting portefeuille au 31/8/2025 (deux mois)
Reporting simplifié au 31 juillet 2025
Je me limite à commenter la poche Actions ce mois ci, c’est l’été. Le CW8 MSCI WORLD progresse de +5,5 % sur le mois de juillet (notamment en lien avec la progression de la bourse US, et la revalorisation de 2% du dollar sur le mois)
Investissement du mois : achat 60 GECINA (CTO, semble une valeur "value", pour le rendement)
Appréciation de la poche Actions sur le mois : +11.600 € bruts, +3,4 %.
Poche Actions au 31 juillet 2025 :
A suivre : baisse sensible de la bourse le 1er août, suite à des publications en demi teinte et je pense surtout suite à l’agitation géopolitique US/Russie. A voir s’il y a des opportunités en aout, je lance 2 virements pour alimenter mon PEA et mon CTO depuis mon compte courant pour avoir moi aussi une force de frappe au cas où.
Point marchés préalable
le CW8 oscille autour de sa moyenne mobile 200 jours et 50 jours, sans réelle direction. D'un côté les marchés US montent mais comme le dollar baisse par rapport à l'euro cela ne se traduit pas sur le CW8 en Euros :
Reporting à fin juin 2025
Depuis le début de l'année le portefeuille diversifié perd 1%, malgré la grande agitation des marchés suite à l'incertitude concernant les droits de douane américains, et malgré l'effondrement du dollar. Je m'en satisfait donc, me disant que le portefeuille remplit son objectif de protection par la diversification, et j'espère un meilleur 2è semestre.
Chers tous,
Je publie aujourd'hui le reporting du1/4/2025 au 11/5/2025.
Depuis le début de l'année mon portefeuille diversifié abandonné 2,1% bruts soit -15.600 nets après CSG & IR. Au pire du pire je perdais 45.000 € bruts sur la poche action début avril.
Quand cela baisse j'aime à me dire que l'Etat m'indemnise à hauteur de 17,2% de CSG !
J'ai un peu racheté de l'Eurostoxx 50 et du LVMH mais pas tant que ca, je ne pensais pas à une telle rapidité de remontée.
Les marchés actions ont connu une impressionnante remontada sur les quatre dernières semaines, et j'en bénéficie étant exposé en particulier au marché européen au travers de mon fonds PEE Monde comportant lui même 50% d'actions stoxx europe 600.
Comme à chaque fois le Buy & Hold permet de bénéficier de la série de hausse à ne pas louper. Ceux qui sont sortis début avril et qui ne sont pas revenus en seront pour leurs frais.
Reporting de février et mars 2025 agrégés
A - Retraits liés à l’acquisition d’une résidence secondaire en Espagne
Ayant acquis une résidence secondaire en Espagne en février, j’ai procédé à des retraits importants dans le portefeuille sur plusieurs assurance vie pour la financer cash. A cette occasion, je vous mets en garde sur les pratiques de certains assureurs vie qui font traîner et vous demandent des documents pour justifier votre retrait.
Je suis très heureux de mon acquisition immobilière près de l’une des plus belles baies d’Europe. L’une des plages à quelques minutes est celle ci :
En même temps, cette cession des fonds euros augmente sensiblement la part actions de mon portefeuille juste avant la crise des droits de douane à laquelle il sera d’autant plus exposé (39% après, contre 30% avant).
Les retraits et opérations liées ont été les suivants.
J’ai ainsi retraité le reporting de janvier 2025 comme si les retraits avaient eu lieu au 31/1/2025, de manière à publier ensuite la performance de février et mars 2025 sur une base comparable.
B - Performance de février et mars 2025
Performance du portefeuille sur les deux mois : -1,65% soit -13.900 € nets de CSG & IR
Performance depuis le 1er janvier 2025 : -.5% soit -7.000 €
Point marchés préalable (à aujourd’hui, on voit que la baisse s’accroit fortement à partir d’avril)
Perspective pour avril et après :
racheter petit à petit des indices larges après des journées de forte baisse pour moyenner. Cette stratégie avait été payante durant le COVID. Le portefeuille dispose de nombreuses liquidités qui pourront jouer ce rôle dans les semaines/mois à venir si besoin.
Hello,
Achat hier de 5 K€ de CW8 MSCI WORLD sans conviction particulière car :
1/ cela fait très longtemps que je n’ai pas racheté d’actions, d’une certaine manière je rattrape les achats DCA négligés ces derniers mois puisque le CW8 est en dessous de sa moyenne 200.
2/ un premier nettoyage des survalorisations GAFAM de l’indice a eu lieu ces dernières semaines. Si cela se poursuit encore à la baisse, alors je renforcerai encore comme je l’avais fait assez sensiblement pendant le COVID en 2020/2021 ou l’offensive en Ukraine en 2022.
3/ à tort ou à raison je me dis que Trump finira bien par mettre de l’eau dans son vin sur les droits de douane. Personne n’est gagnant à moyen terme, pas même lui en terme électoral. C’est juste pour négocier.
4/ je profite aussi du fait que l’Euro est revenu à 1,09 USD contre 1,03 en début d’année, ce qui réduit le prix d’achat.
et enfin "la bourse est le seul magasin où les clients fuient quand les prix baissent…." W. BUFFET
Bonjour,
Actuellement en restructuration du portefeuille du fait de la cession en cours d’une majeure partie des fonds euros, je ne publierai pas mon portefeuille à fin février.
Par contre je peux faire un retour d’expérience sur les délais et tracas de remboursement de diverses assurances, sachant que globalement je rachète la même somme chez chacun des quatre assureurs en vue d’un achat immobilier (cf post précédent) :
a) LINXEA VIE (Internet) - GENERALI : *****
meilleure expérience pour moi : rachat en 72h chrono (!) sur mon compte bancaire, aucune question en dehors du formulaire
b) LINXEA SPIRIT (Internet) - SPIRICA : ***
remboursement en une semaine sur mon compte, par contre il a fallu que je fournisse la promesse d’achat du bien immobilier. Ils me semblent restrictifs sur les cas de rachat, faites attention. Il paraît que le code des assurances ne prévoit aucune limitation aux cas de rachat mais force est de constater qu’il y a des questions et tracas de la part de certains assureurs. Au cas particulier je disposais du document demandé donc cela ne m’a pas fait perdre du temps.
c) DARJEELING (Internet) MES PLACEMENTS : *
cela fait une dizaine de jours que j’ai lancé la demande de rachat, toujours pas de nouvelle, juste une vague indication de la part du courtier selon laquelle il faut attendre jusqu’à trois semaines en moyenne pour obtenir les fonds. Pas eu besoin de fournir la promesse d’achat.
d) SERENIPIERRE (via un CGP en proximité géographique) : *
idem que pour DARJEELING : juste une vague indication de la part du CGP selon laquelle il faut attendre jusqu’à trois semaines en moyenne. Il a fallu refaire pas mal de questionnaires avec le CGP, fournir l’avis d’imposition etc…
Comme j’ai la possibilité de signer rapidement l’acte chez le notaire il me faut les fonds, je vais débloquer le solde des fonds par un autre moyen (cash CTO etc…) dans l’attente de récupérer les fonds Darjeeling et Serenipierre mais je réfléchirai à deux fois avant d’y remettre. Je vous recommande d’en tenir compte si vous comptez faire des rachats rapides à l’avenir. Après ce n’est que mon retour d’expérience personnelle à ce jour.
Bonjour,
Evolution importante de mon portefeuille, je vous dois une information : comme abordé à plusieurs reprises ces derniers mois, je m’inquiétais de la part importante des fonds euros d’assurance vie dans mon portefeuille (360 k€ sur 1 099 K€ d’actifs). Sur les dernières années la baisse des rendements, les lois Sapin, l’agressivité de LFi, l’instabilité politique depuis la dissolution et les informations peu rassurantes de ces derniers mois en matière de dépenses et de dettes publiques françaises ont fini par me décider à franchir un cap que je n’aurais pas pensé dépasser il y a encore une demi année : acquérir une résidence secondaire afin de détenir davantage d’actifs physiques directement et de moins dépendre des organismes financiers et de la dette d'Etat dans une optique de diversification.
Ce sera un appartement à la mer en Espagne, j’ai signé une promesse d’achat la semaine dernière. Je pourrai y aller régulièrement le week end, les vacances ou même y télétravailler au soleil puisqu’il y a la fibre. La première plage est à 4 minutes à pied seulement et sans se presser !
Je suis donc en train de réaliser un ensemble de rachats partiels inédits pour moi de fonds € sur mes contrats d’assurance vie (pour un total d’environ 240 K€) pour rassembler les fonds de cette acquisition, ce qui diminuera la poche Fonds € au tiers de ce qu’elle était à fin janvier 2025. Punition : je cible en priorité les fonds € les moins rentables sur la base de la performance observée au 31/12/2024 participation aux bénéfices inclus, notamment les Sécurité pierre euro et Fonds € allocation long terme dont les bons rendements sont de lointains souvenirs. Tous mes contrats ont plus de 8 ans mais je ne les clôture pas pour autant en totalité, je conserve des unités de compte après ce rachat partiel pour garder l’antériorité fiscale.
Je traiterai de ce sujet dans les prochains reportings.
On démarre l'année en fusée avec +12 K€ nets sur le mois grâce à l'envolée des actions notamment européennes. Plus haut ever pour le portefeuille.
Cela dit avec 10 ans de recul on voit bien que seules les actions contribuent réellement à la performance, le reste (fonds €, immo, ...) sert uniquement de matelas amortisseur en fonction de l'aversion au risque. Sans doute aurais-je du augmenter la part actions pour la porter à 40 ou 50% il y a plusieurs années, le résultat en serait meilleur. Mais il est vrai que surtout au début je n'étais pas serein du tout en périodes de baisse, je ramenais toute variation importante à un salaire de l'époque. Maintenant j'ai plus de recul...mais je suis plus vieux aussi et avec les 7 magnifiques le marché n'est pas donné pour procéder à un tel repositionnement, il ne faudrait pas rentrer juste avant un retournement...
Il est intéressant de voir que le CW8 MSCI WORLD a rebondi dernièrement plusieurs fois juste sur sa MM50 ces derniers mois sans la franchir à la baisse. Pour certains, il s'agit de la confirmation que le marché reste haussier. D'autres pourraient dire que le rebondissement est de plus fréquent et donc qu'il va bien se produire à un moment donné un franchissement à la baisse ... qui sait ?
Cher lecteur,
Tout d'abord permettez moi de vous présenter mes meilleurs voeux de santé, de joie et de prosperité pour cette nouvelle année !
Pour le reporting annuel j'ai préparé une vidéo au lien suivant :
REPORTING PLURIANNUEL
