vendredi 2 février 2024

Reporting portefeuille au 31 janvier 2024

 L'envolée stratosphérique des indices Actions....attention au retour à la moyenne ?


Permet au portefeuille d'enregistrer une performance sur janvier du double du "budget" fixé pour 2024 soit 7 K€ réalisés pour +3,5 K€ budgétés sur janvier. La poche Fonds euros classique ne s'est pas si mal débouclée, pendant que la poche Fonds euros immobiliers & supports immobiliers piétine voir s'érode (notamment épisode défavorable sur le Sécurité Pierre euro dont le rendement est nul en 2023 alors que j'avais pris en compte des intérêts au fur et à mesure sur 2023). Mais le mois reste particulièrement dans le vert au global, merci la diversification. Je n'ai plus aucun titres vifs : je perdais trop de temps à les suivre pour le peu qu'ils représentaient dans ma poche Actions entièrement dédiée aux ETF ou fonds désormais. 







samedi 20 janvier 2024

Quels sont les meilleurs ETF en 2024 ?

J'archive cette très bonne vidéo du youtubeur Mathieu LOUVET que j'apprécie de plus en plus pour sa simplicité et son objectivité. Toujours garder un esprit critique néanmoins et privilégier la diversification aussi dans les conseils suivis.


Et voici le lien vers sa spreadsheet Googlefinance avec la liste : LIEN


vendredi 29 décembre 2023

Reporting annuel au 31/12/2023

Tout d'abord je vous présente mes meilleurs voeux pour 2024, santé, bonheur avec les proches et réussite.

Le portefeuille diversifié réalise une performance de +5.6% avant CSG sur l'exercice 2023, soutenu par la forte hausse des actions en novembre et décembre. 

Cela représente un gain net de CSG (+4.6%) de +37 K€ sur l'exercice 2023, et de +174 K€ depuis le suivi du portefeuille en janvier 2015.



Les marchés actions s'envolent-ils plus que de raison ? On va vite le savoir au premier trimestre 2024 :


Voici le reporting détaillé : 




samedi 2 décembre 2023

Reporting au 1er décembre 2023

- Tout d'abord merci à mes lecteurs. Plus de 1.100 visites par mois sur ce site, je n'en reviens pas !

- Le portefeuille met fin à une série de trois baisses mensuelles par un "Plus haut ever" à 125,92 €/parts. Il enregistre +30 K€ nets depuis le 1er janvier. +4,3% avant CSG.

- J'étais gavé de Capimmo jusqu'à mi année 2023. La performance de l'exercice aurait pu être divisée par deux si je n'avais pas vendu mes Capimmo en aout (-12 K€ évités).






dimanche 5 novembre 2023

Reporting au 3 novembre 2023

Commentaire : le CW8 est passé brièvement sous sa moyenne mobile 200 pour la surmonter à nouveau. On peut par exemple en retenir que le marché est agité mais reste haussier sur le long terme.

En fin de reporting, suite à une question, je présente les références de mes monétaires AV, PEA et CTO.
   Par ailleurs, on m'a demandé quels sont les fonds monétaires sur lesquels je me suis rabattu suite à la cession de mes SCI. Voici la liste de mes monétaires pour PEA, AV, CTO :


dimanche 1 octobre 2023

Reporting au 30 sept 2023

A mes lecteurs :

Merci d'être toujours plus nombreux à consulter mon site. Les statistiques le confirment.

Ce mois ci mon portefeuille enregistre une perte très légère dans un contexte difficile. Je dois ce résultat à a) avoir cédé mes parts de Capimmo (100 K€ au 31/12/2022) ce qui m'évite une baisse d'environ 10 K€ et b) à la hausse du dollar sur le mois ce qui favorise la conversion des actions américaines détenues à travers l'indice MSCI WORLD.

Point spécifique sur la baisse de la SCI CAPIMMO : 

Cette SCI a brutalement baissé son prix de 10% en septembre 2023 alors qu'elle publie des valeurs liquidatives hebdomadaires. Cette manière de faire est choquante pour un fonds hebdomadaire que beaucoup de CGP comparaient encore à un placement peu risqué il y a encore quelques mois. Dans l'intérêt de tous y compris de leur réputation les gérants de CAPIMMO devraient plutôt procéder à des expertises au fur et à mesure bien par bien tout au long de l'année pour lisser ce genre d'effets, selon une logique similaire à l'inventaire tournant en industrie par exemple. Comptabiliser une provision aussi brutale dans leurs comptes devrait intéresser l'AMF car certains acquéreurs récents pourraient y voir un vrai préjudice et n'est de toute manière pas du tout fair vis à vis des investisseurs. Sans doute que les expertises des dizaines de lignes étaient déjà en cours pendant l'été alors qu'ils écrivaient que la performance du second semestre devrait être positive. Chacun appréciera et se fera son avis sur la société de gestion de Capimmo.

Reporting au 30 septembre 2023



samedi 19 août 2023

Allocation moyenne des grandes fortunes dans le monde

Je suis tombé par hasard sur une intéressante interview ( * : source en fin de post) qui apporte de l'eau au moulin de l'allocation définie au fil de ma propre expérience année après année. 

J'ai environ 30% d'actions et cela m'a toujours paru très inférieur à la moyenne de ce que je peux voir dans les portefeuilles des autres sur les sites. Ce 30% fait parfois "petit bras" en comparaison de certains et jamais je n'avais eu de benchmark. Pourtant au delà de 30%, les variations dans les périodes instables m'empêchent de dormir. Je me disais bien que 30% était un bon pourcentage qui me convenait. Et visiblement il convient aussi aux grandes fortunes :

Le graphique ci-dessous présente l'allocation moyenne des grandes fortunes dans le monde. 

Mon portefeuille actuelle rejoint assez le 32% d'actions, le 12% de real estate (suite à la cession de mes SCI qui correspondaient surtout à un produit à rendement fixe), le 10% de cash, les 1% de commodities, les 1% de Gold etc...  J'ai tout ca dans mon portefeuille, presque en l'état.

Le plus important à retenir est le 32% actions à mon avis. Les grandes fortunes (hors biens professionnels) n'investissent pas l'essentiel de leurs actifs dans les actions.

Mais je ne me retrouve pas du tout dans les 21% de Private equity ou 4% de hedge funds. Je préfère pour l'instant le fonds euros ou les placements à revenus fixes. Ou à la rigueur je réfléchis actuellement un tracker large sur les small caps monde mais pour un pourcentage moindre et dans le cadre d'une souscription programmée sur plusieurs années !

Et vous qu'en pensez vous ?


* (Ce graphique n'est pas mon oeuvre . La source : interview Youtube / chaîne FINARY /  Les secrets d'investissement des milliardaires | Matthieu Broquere, Partner chez Cedrus & Partners)

vendredi 11 août 2023

Point sur la réorientation du portefeuille a mi 2023

Comme indiqué les dernières semaines, et compte tenu des incertitudes qui planent sur la valorisation de l'immobilier Bureaux & Commerce, j'ai cédé la plupart de mes SCI (Capimmo, Multimmo, Pythagore) pour diminuer mon exposition à l'immobilier qui était devenue risquée. L'exposition immobilière a été divisée par 2 mais en pratique c'est essentiellement de l'immobilier Bureaux & Commerces qui a été cédé via la sortie des SCI, donc la désensibilisation à ces segments est sensible.

Le contexte de taux d'intérêt au jour le jour à 3,70% (Ester) enlève beaucoup d'attrait à l'immobilier et au levier qu'il intègre. Et je vois mal la valorisation des bureaux et des commerces ne pas faire un certain plongeon généralisé tant que les taux augmentent, sans parler des usages professionnels différents.

La cession s'est effectuée sans difficulté a priori sur les 3 contrats d'assurance vie en arbitrage du fonds euros dans l'attente d'une meilleure affectation ou d'un creux de marché.

Voici donc la nouvelle répartition de mon portefeuille (en proforma 31 juillet 2023) après cession des SCI. Je conserve toujours quelques SCI mais l'essentiel de mon exposition résiduelle à l'immobilier est à la Santé, au viager résidentiel, aux résidences senior ou au logement social, des segments qui me paraissent pour l'instant relativement épargnés.

Avec désormais 17% d'immobilier, je me situe dans une bonne moyenne de la répartition recommandée pour un portefeuille diversifié de long terme. Mes 30% d'actions restent en dessous des 35%-40% recommandés mais les marchés sont au plus haut donc je reste prudent sur cette classe d'actifs.

en millers d'euros

Je sais que j'ai beaucoup de fonds euros mais c'est en partie temporaire et avec la hausse des taux leur rendement devrait progressivement augmenter, à condition bien sur qu'ils ne deviennent pas une grande poubelle des assureurs pour tout leur immobilier invendu, mais normalement l'immobilier est très minoritaire dans les fonds euros généralistes.




samedi 29 juillet 2023

Baisse de la valeur de certaines SCPI

 

Pour ceux qui détiennent des SC(P)i, prendre connaissance de l'article ci après si ce n'est pas déjà fait : 

Baisse de la valeur de certaines SCPI  (source AGEFI)

Il y a quelques mois j'avais publié un article pour dire que je réduisais mon allocation aux SCI (45 K€ en moins à l'époque). Mais je ne pensais pas que d'emblée certaines SCPI perdraient 15 % ! Donc pour moi c'est plus grave qu'on n'aurait pu le penser. C'est pourquoi pour ma part je suis en train d'arbitrer mes SCI vers le fonds euros en attendant car je doute que cela en reste là, il faut éviter de rester scotché.

C'est aussi l'avantage d'avoir des SCI et non des SCPI : on entre et on sort plus facilement. Je précise que je ne cède aucune SCPI car j'en ai peu et il y a les frais d'entrée à amortir. Mais pour les SCI que je détiens depuis plusieurs années, aucune raison de les conserver en ce moment vu les annonces faites. Je n'ai pas envie de me retrouver avec des -10 à -15%.

Je ferai aussi un retour sur le délai d'exécution des ordres d'arbitrage en cours de ces SCI vers le fonds euros général (deux contrats "electroniques" et un contrat via un CGP).




dimanche 23 juillet 2023

Les 14 valeurs que tout le monde s'arrache dans le monde...jusqu'à quand ?

Très intéressante interview sur la chaîne Synapses de M. Christian PARISOT société ALTAIR ECONOMICS

A noter en particulier le constat inquiétant que l'essentiel de la hausse des indices en Europe s'explique par 7 valeurs du LUXE, et par 7 valeurs de la Tech aux ETATS UNIS. En dehors de ces 14 titres, le marché fait du surplace. Conséquence : pour spéculer les investisseurs concentrent leurs paris sur ces valeurs, mais le jour où il y aura une déception sur les résultats, la sanction sera d'autant plus dure.




Source : Le Lien vers la vidéo est ici :