Reporting au 30 novembre 2025

Tout d'abord tous mes meilleurs vœux aux membres et aux visiteurs de mon site site ! Faites les bons choix pour 2026 et sinon optez pour la diversification : qui pouvait savoir l'année dernière que les actions européennes battraient aussi largement le MSCI WORLD en euros ? Quand on ne sait pas, il faut diversifier (c'est en gros le credo de Ray Dalio depuis toujours).

SYNTHESE ANNUELLE

Le reporting au 31 décembre 2025 est l'occasion de constater une nouvelle fois que toute la performance de l'année provient de la poche Actions, l'immobilier papier ne s'est pas ressaisi et les monétaires se sont assez rapidement endormies sur leurs lauriers du fait des baisses de taux.

Je me félicite de ne pas avoir eu en 2025 qu'une ligne MSCI WORLD car sa progression convertie en € (+6%) est largement battue notamment par +18% de l'Eurostoxx 50 et environ autant par l'Emerging markets, sans parler des métaux précieux et minières. Le maître mot de 2025 était donc "diversification" une nouvelle fois. Enfin, je ne prévois pas de changer cela compte tenu des incertitudes sur la survalorisation potentielle du monde de l'AI, NIVIDIA en tête.

Au final la valeur liquidative nette de fiscalité progresse de +4.4% sur un an soit +37.640 euros nets, en ligne avec la rente moyenne attendue au global (les Actions ayant compensé le rendement quasi inexistant net de frais sur les lignes immobilieres, monétaires et fonds euros mais qui servent d'amortisseur et de réserve en cas de baisse du marché actions).

Côté "paris de trading" (très mineurs dans mon portefeuille) je me félicite d'avoir joué LVMH même si je suis sorti trop tôt (contribution annuelle de +1.000 € environ), et je stagne par contre royalement avec ma ligne GECINA pour le moment mais je continue d'y croire, je finirai bien par avoir raison qui sait.

Enfin depuis des années je ne revalorise pas la ligne métaux précieux physique mais vu l'envolée de cette année cela doit représenter quasiment +15 Ke de plus value latente aux cours actuels.

VISION PLURIANNUELLE

Pour mémoire j'ai retiré du portefeuille fin janvier 2025 265 K€ dont 61 K€ de plus values pour acquérir une résidence secondaire en Espagne (dont je suis ravi!). Le tableau ci dessous considère que ces fonds sont restés dans le portefeuille pour donner une vraie vision des résultats acccumulés depuis l'origine du suivi.

REPORTING AU 31 DECEMBRE 2025 (détaillé)

Reporting Actions au 30.11.25

 Bonjour,

Reporting limité à la poche Actions ce mois-ci (suis très occupé sur un job),

un mois marqué par la volatilité d’abord à la baisse puis à la hausse, les revirements sur les perspectives de l’IA ou sa potentielle bulle, au final la perte est limitée (-1.4 K€ avant CSG) et encore certaines VL de fonds datent du 27.11

Point méthodologique : des difficultés à récupérer les cours des ETF sur Googlefinance, j’ai fini par adopter la solution préconisée par InvestisseurHeureux à savoir rapatrier le cours depuis Boursorama grâce à cette formule très efficace pour le CW8 : =IMPORTXML("https://www.boursorama.com/bourse/trackers/cours/1rTCW8/";"//div[contains(@class,’c-faceplate__price’)]//span[@data-ist-last]")

Gecina ne décolle toujours pas, moi qui voulait un rendement de 6% pour l’instant je perds 6% smile Je mets cette stagnation sur le compte de la honteuse représentation nationale dont nous avons la chance de disposer, incapable de voter un budget, jetant le trouble sur l’image de la France auprès des investisseurs en tous genres dans le monde.

Reporting au 31 octobre 2025 (2 mois)

Les mois de septembre et octobre 2025 ont été très favorables aux Actions internationales sous l'effet de l'engouement pour le secteur IA notamment. 

En deux mois le portefeuille engrange +22.156 € bruts (avant CSG & IR).

Alerte : c'est la première fois que la part de mes Actions dépasse d'elle même sensiblement les 40% pour atteindre désormais 43,4 % contre 29,8% au 31 décembre 2025. Il faut que je surveille à ce que cette part ne progresse pas trop. (40% maxi fixée historiquement par moi même, à voir...). En théorie il faudrait arbitrer 3.4% du portefeuille soit 30 K€, je vais voir sur novembre ce que je fais en ce sens. Surtout que les discussions sur la "bulle IA" sont très présentes.

On a malgré tout encore près de 2 mois de retard sur le budget de rente fixé pour 2025, cela signifie que les dégâts de début d'année liés à l'annonce des droits de douane sont presque effacés. Il faudrait toutefois que les deux derniers mois de l'année soit bien positifs pour atteindre le niveau de rente prévu.

Point marchés préalable :

Reporting au 31 octobre 2025

Les plus grandes bulles financières de l'histoire

Toujours intéressé par les possibilités offertes par l’IA, je me suis amusé à réaliser une vidéo youtube du vulgarisation sur le thème "Les plus grandes bulles financières de l’histoire".

Je me permets de vous partager le lien. Je ne prétends ni à l’exactitude ni à l’exhaustivité (au cas où certains…). Je ne compte pas non plus développer une chaîne youtube sur l’histoire financière, même si cela serait passionnant ! un jour peut être.

A quand la prochaine bulle ? ….

Les plus grandes bulles spéculatives de l'histoire

Face à l'envolée du bitcoin, je n'ai toujours pas changé d'avis et m'en tiens éloigné, pas un euro investi dessus, étonné que les Etats développés tolèrent un tel système qui sert à toutes les fraudes et à tous les trafics, au delà même de la spéculation aveugle des générations souvent jeunes.

"Pour ne pas oublier" j'ai demandé à chatgpt de résumer les plus grandes bulles financières de l'histoire. Voici sa réponse, assez passionnante : 

Chatgpt a écrti : Les plus grandes bulles spéculatives de l’histoire, de la plus ancienne à la plus récente :

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🧄 1. La Tulipomanie (Pays-Bas, 1636–1637)

Actif concerné : bulbes de tulipes
Résumé :
Au XVIIe siècle, la tulipe devient un symbole de richesse. Les prix des bulbes rares explosent : certains valent plus qu’une maison à Amsterdam. Quand la demande s’essouffle brusquement, le marché s’effondre, ruinant les spéculateurs.
Leçon : la spéculation sur la rareté perçue peut créer des prix totalement détachés de la réalité.

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💰 2. La bulle des Mers du Sud (Grande-Bretagne, 1720)

Actif concerné : actions de la South Sea Company
Résumé :
Cette compagnie promettait d’énormes profits grâce au commerce avec l’Amérique du Sud. L’enthousiasme attire les investisseurs, y compris des politiciens britanniques. Les promesses se révèlent illusoires et l’action s’effondre.
Leçon : les spéculations fondées sur des promesses exagérées de profits futurs mènent inévitablement à l’effondrement.

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🇫🇷 3. La bulle du Mississippi (France, 1719–1720)

Actif concerné : actions de la Compagnie du Mississippi (de John Law)
Résumé :
John Law, banquier écossais au service de la France, crée une banque émettant du papier-monnaie et une compagnie coloniale censée exploiter la Louisiane. La spéculation fait grimper les actions, puis tout s’écroule lorsque les investisseurs perdent confiance dans la monnaie et les promesses.
Leçon : la création excessive de monnaie alimente les bulles.

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🚂 4. La bulle ferroviaire (Grande-Bretagne, 1840–1847)

Actif concerné : actions de compagnies de chemin de fer
Résumé :
Le chemin de fer est alors une technologie révolutionnaire. Des milliers d’investisseurs financent des projets souvent irréalistes. L’euphorie retombe, beaucoup d’entreprises font faillite.
Leçon : même une vraie innovation peut créer une bulle si la spéculation s’emballe.

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🏦 5. Le krach de 1929 (États-Unis)

Actif concerné : actions boursières
Résumé :
Les années 1920 voient une croissance économique et boursière sans précédent. L’achat d’actions à crédit amplifie la hausse. En octobre 1929, la panique déclenche un effondrement historique, menant à la Grande Dépression.
Leçon : la spéculation excessive et le crédit facile peuvent détruire l’économie réelle.

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🏠 6. La bulle Internet (1995–2000)

Actif concerné : actions de sociétés Internet (“dot-com”)
Résumé :
L’arrivée du Web crée un engouement pour toute entreprise liée à Internet. Les valorisations deviennent absurdes, sans profits réels. L’éclatement en 2000 fait disparaître des milliers de start-ups.
Leçon : l’innovation technologique ne garantit pas la rentabilité.

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🏘️ 7. La bulle immobilière mondiale (2000–2008)

Actif concerné : immobilier et produits financiers liés aux prêts hypothécaires
Résumé :
Aux États-Unis, la hausse continue des prix de l’immobilier incite les banques à accorder des prêts risqués. Ces créances sont titrisées et revendues partout. L’effondrement du marché en 2008 déclenche la plus grave crise financière depuis 1929.
Leçon : la confiance excessive dans la stabilité des prix de l’immobilier est dangereuse.

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💻 8. La bulle des cryptoactifs (2017–2022)

Actif concerné : cryptomonnaies, NFT, entreprises blockchain
Résumé :
Le Bitcoin et d’autres cryptoactifs voient leurs prix s’envoler, alimentés par la spéculation et les promesses de révolution financière. Après 2021, le marché s’effondre, effaçant des milliers de milliards de dollars de capitalisation.
Leçon : les innovations financières décentralisées ne sont pas immunisées contre la spéculation.

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🌱 9. La bulle verte et technologique (2020–2021)

Actif concerné : actions de technologies vertes, véhicules électriques, SPACs
Résumé :
Portées par les taux d’intérêt bas et l’euphorie post-COVID, de nombreuses entreprises “vertes” ou “innovantes” atteignent des valorisations énormes. La remontée des taux et les résultats décevants font éclater la bulle.
Leçon : même les thématiques “vertueuses” peuvent être déformées par la spéculation.

Reporting a fin septembre 2025

 Reporting simplifié portant sur la poche Actions ce mois ci :

La poche Actions progresse de 1,9% sur le mois soit +7.228 € tirée par les lignes Monde (+1.6% soit +4.098 €) et Emerging (+6.9% Chine et +4.7% Emerging large). 

Le déclassement de la dette française n'a eu aucune répercusssion majeure sur les cours France ou Euro, au contraire la France a fait mieux que l'Allemagne en septembre. 

L'or et les mines d'or ont toujours le vent en poupe (+11% sur le mois).

Pas d'autre mouvement dans le portefeuille privé ce mois ci.

Ouverture d'un compte titres Bourse direct pour ma SASU ce mois ci, investissement non encore effectué. En effet j'ai profité ces dernières années des rendements des SICAV monétaires pour le placement de la trésorerie de la SASU mais les taux ont décliné aussi il me faut maintenant diversifier et j'ai choisi de développer quelques lignes ETF larges dites CORE horizon 5 à 10 ans, en complément d'une dominante monétaire (horizon départ à la retraite 2036 mais j'espère lever le pied avant !).

Reporting à fin août 2025 (deux mois)

Jour de pluie et de rentrée, le moment idéal pour établir le reporting de la performance de l'été !

Au final, retour en territoire enfin positif par rapport au 1er janvier 2025 après le chahut causé par les droits de douane US en mars et avril. On rappelle que le MSCI WORLD en euros reste négatif de 1% par rapport au 1er janvier du fait notamment d'une forte dépréciation historique du dollar sur la période (-17%).

Point marchés préalable

Le C8 MSCI WORLD € reste au dessus de sa MM50 elle même au dessus de sa MM200, ce qui est vu par certains comme un signe encourageant de marchés haussiers. 

Reporting portefeuille au 31/8/2025 (deux mois)

Reporting au 31 juillet 2025

 Reporting simplifié au 31 juillet 2025

Je me limite à commenter la poche Actions ce mois ci, c’est l’été. Le CW8 MSCI WORLD progresse de +5,5 % sur le mois de juillet (notamment en lien avec la progression de la bourse US, et la revalorisation de 2% du dollar sur le mois)

Investissement du mois : achat 60 GECINA (CTO, semble une valeur "value", pour le rendement)

Appréciation de la poche Actions sur le mois : +11.600 € bruts, +3,4 %.

Poche Actions au 31 juillet 2025 :

A suivre : baisse sensible de la bourse le 1er août, suite à des publications en demi teinte et je pense surtout suite à l’agitation géopolitique US/Russie. A voir s’il y a des opportunités en aout, je lance 2 virements pour alimenter mon PEA et mon CTO depuis mon compte courant pour avoir moi aussi une force de frappe  au cas où.

Reporting au 29 juin 2025

 Point marchés préalable

le CW8 oscille autour de sa moyenne mobile 200 jours et 50 jours, sans réelle direction. D'un côté les marchés US montent mais comme le dollar baisse par rapport à l'euro cela ne se traduit pas sur le CW8 en Euros :

Reporting à fin juin 2025

Depuis le début de l'année le portefeuille diversifié perd 1%, malgré la grande agitation des marchés suite à l'incertitude concernant les droits de douane américains, et malgré l'effondrement du dollar. Je m'en satisfait donc, me disant que le portefeuille remplit son objectif de protection par la diversification, et j'espère un meilleur 2è semestre. 

Reporting au 11 mai 2025

Chers tous,

Je publie aujourd'hui le reporting  du1/4/2025 au 11/5/2025.

Depuis le début de l'année mon portefeuille diversifié abandonné 2,1% bruts soit -15.600 nets après CSG & IR. Au pire du pire je perdais 45.000 € bruts sur la poche action début avril. 

Quand cela baisse j'aime à me dire que l'Etat m'indemnise à hauteur de 17,2% de CSG !

J'ai un peu racheté de l'Eurostoxx 50 et du LVMH mais pas tant que ca, je ne pensais pas à une telle rapidité de remontée.

Les marchés actions ont connu une impressionnante remontada sur les quatre dernières semaines, et j'en bénéficie étant exposé en particulier au marché européen au travers de mon fonds PEE Monde comportant lui même 50% d'actions stoxx europe 600. 

Comme à chaque fois le Buy & Hold permet de bénéficier de la série de hausse à ne pas louper. Ceux qui sont sortis début avril et qui ne sont pas revenus en seront pour leurs frais.

Reporting à fin mars 2025

 Reporting de février et mars 2025 agrégés

A - Retraits liés à l’acquisition d’une résidence secondaire en Espagne

Ayant acquis une résidence secondaire en Espagne en février, j’ai procédé à des retraits importants dans le portefeuille sur plusieurs assurance vie pour la financer cash. A cette occasion, je vous mets en garde sur les pratiques de certains assureurs vie qui font traîner et vous demandent des documents pour justifier votre retrait.

Je suis très heureux de mon acquisition immobilière près de l’une des plus belles baies d’Europe. L’une des plages à quelques minutes est celle ci :

En même temps, cette cession des fonds euros augmente sensiblement la part actions de mon portefeuille juste avant la crise des droits de douane à laquelle il sera d’autant plus exposé (39% après, contre 30% avant).

Les retraits et opérations liées ont été les suivants.

J’ai ainsi retraité le reporting de janvier 2025 comme si les retraits avaient eu lieu au 31/1/2025, de manière à publier ensuite la performance de février et mars 2025 sur une base comparable.

B - Performance de février et mars 2025

Performance du portefeuille sur les deux mois : -1,65% soit -13.900 € nets de CSG & IR

Performance depuis le 1er janvier 2025 : -.5% soit -7.000 €

Point marchés préalable (à aujourd’hui, on voit que la baisse s’accroit fortement à partir d’avril)

Perspective pour avril et après : 

racheter petit à petit des indices larges après des journées de forte baisse pour moyenner. Cette stratégie avait été payante durant le COVID. Le portefeuille dispose de nombreuses liquidités qui pourront jouer ce rôle dans les semaines/mois à venir si besoin.

Je pense que les enjeux financiers sont tellement importants que Trump va devoir à un moment donné pas si lointain revenir en arrière sur ses droits de douane, et là il faudra avoir posé ses petits cailloux pour profiter du retour des flux sur les actions.

Point actions Monde

 Hello,

Achat hier de 5 K€ de CW8 MSCI WORLD sans conviction particulière car :

1/ cela fait très longtemps que je n’ai pas racheté d’actions, d’une certaine manière je rattrape les achats DCA négligés ces derniers mois puisque le CW8 est en dessous de sa moyenne 200.

2/ un premier nettoyage des survalorisations GAFAM de l’indice a eu lieu ces dernières semaines. Si cela se poursuit encore à la baisse, alors je renforcerai encore comme je l’avais fait assez sensiblement pendant le COVID en 2020/2021 ou l’offensive en Ukraine en 2022.

3/ à tort ou à raison je me dis que Trump finira bien par mettre de l’eau dans son vin sur les droits de douane. Personne n’est gagnant à moyen terme, pas même lui en terme électoral. C’est juste pour négocier.

4/ je profite aussi du fait que l’Euro est revenu à 1,09 USD contre 1,03 en début d’année, ce qui réduit le prix d’achat.

et enfin "la bourse est le seul magasin où les clients fuient quand les prix baissent…." W. BUFFET

Retour d'expérience : délai de rachat des assurances vies

 Bonjour,

Actuellement en restructuration du portefeuille du fait de la cession en cours d’une majeure partie des fonds euros, je ne publierai pas mon portefeuille à fin février.

Par contre je peux faire un retour d’expérience sur les délais et tracas de remboursement de diverses assurances, sachant que globalement je rachète la même somme chez chacun des quatre assureurs en vue d’un achat immobilier (cf post précédent) :

a) LINXEA VIE (Internet) - GENERALI : *****

meilleure expérience pour moi : rachat en 72h chrono (!) sur mon compte bancaire, aucune question en dehors du formulaire

b) LINXEA SPIRIT (Internet) - SPIRICA : ***

remboursement en une semaine sur mon compte, par contre il a fallu que je fournisse la promesse d’achat du bien immobilier. Ils me semblent restrictifs sur les cas de rachat, faites attention. Il paraît que le code des assurances ne prévoit aucune limitation aux cas de rachat mais force est de constater qu’il y a des questions et tracas de la part de certains assureurs. Au cas particulier je disposais du document demandé donc cela ne m’a pas fait perdre du temps.

c) DARJEELING (Internet) MES PLACEMENTS : *

cela fait une dizaine de jours que j’ai lancé la demande de rachat, toujours pas de nouvelle, juste une vague indication de la part du courtier selon laquelle il faut attendre jusqu’à trois semaines en moyenne pour obtenir les fonds. Pas eu besoin de fournir la promesse d’achat.

d) SERENIPIERRE (via un CGP en proximité géographique) : *

idem que pour DARJEELING : juste une vague indication de la part du CGP selon laquelle il faut attendre jusqu’à trois semaines en moyenne. Il a fallu refaire pas mal de questionnaires avec le CGP, fournir l’avis d’imposition etc…

Comme j’ai la possibilité de signer rapidement l’acte chez le notaire il me faut les fonds, je vais débloquer le solde des fonds par un autre moyen (cash CTO etc…) dans l’attente de récupérer les fonds Darjeeling et Serenipierre mais je réfléchirai à deux fois avant d’y remettre. Je vous recommande d’en tenir compte si vous comptez faire des rachats rapides à l’avenir. Après ce n’est que mon retour d’expérience personnelle à ce jour.