Reporting à fin mars 2025

 Reporting de février et mars 2025 agrégés

A - Retraits liés à l’acquisition d’une résidence secondaire en Espagne

Ayant acquis une résidence secondaire en Espagne en février, j’ai procédé à des retraits importants dans le portefeuille sur plusieurs assurance vie pour la financer cash. A cette occasion, je vous mets en garde sur les pratiques de certains assureurs vie qui font traîner et vous demandent des documents pour justifier votre retrait.

Je suis très heureux de mon acquisition immobilière près de l’une des plus belles baies d’Europe. L’une des plages à quelques minutes est celle ci :

En même temps, cette cession des fonds euros augmente sensiblement la part actions de mon portefeuille juste avant la crise des droits de douane à laquelle il sera d’autant plus exposé (39% après, contre 30% avant).

Les retraits et opérations liées ont été les suivants.

J’ai ainsi retraité le reporting de janvier 2025 comme si les retraits avaient eu lieu au 31/1/2025, de manière à publier ensuite la performance de février et mars 2025 sur une base comparable.

B - Performance de février et mars 2025

Performance du portefeuille sur les deux mois : -1,65% soit -13.900 € nets de CSG & IR

Performance depuis le 1er janvier 2025 : -.5% soit -7.000 €

Point marchés préalable (à aujourd’hui, on voit que la baisse s’accroit fortement à partir d’avril)

Perspective pour avril et après : 

racheter petit à petit des indices larges après des journées de forte baisse pour moyenner. Cette stratégie avait été payante durant le COVID. Le portefeuille dispose de nombreuses liquidités qui pourront jouer ce rôle dans les semaines/mois à venir si besoin.

Je pense que les enjeux financiers sont tellement importants que Trump va devoir à un moment donné pas si lointain revenir en arrière sur ses droits de douane, et là il faudra avoir posé ses petits cailloux pour profiter du retour des flux sur les actions.

Point actions Monde

 Hello,

Achat hier de 5 K€ de CW8 MSCI WORLD sans conviction particulière car :

1/ cela fait très longtemps que je n’ai pas racheté d’actions, d’une certaine manière je rattrape les achats DCA négligés ces derniers mois puisque le CW8 est en dessous de sa moyenne 200.

2/ un premier nettoyage des survalorisations GAFAM de l’indice a eu lieu ces dernières semaines. Si cela se poursuit encore à la baisse, alors je renforcerai encore comme je l’avais fait assez sensiblement pendant le COVID en 2020/2021 ou l’offensive en Ukraine en 2022.

3/ à tort ou à raison je me dis que Trump finira bien par mettre de l’eau dans son vin sur les droits de douane. Personne n’est gagnant à moyen terme, pas même lui en terme électoral. C’est juste pour négocier.

4/ je profite aussi du fait que l’Euro est revenu à 1,09 USD contre 1,03 en début d’année, ce qui réduit le prix d’achat.

et enfin "la bourse est le seul magasin où les clients fuient quand les prix baissent…." W. BUFFET

Retour d'expérience : délai de rachat des assurances vies

 Bonjour,

Actuellement en restructuration du portefeuille du fait de la cession en cours d’une majeure partie des fonds euros, je ne publierai pas mon portefeuille à fin février.

Par contre je peux faire un retour d’expérience sur les délais et tracas de remboursement de diverses assurances, sachant que globalement je rachète la même somme chez chacun des quatre assureurs en vue d’un achat immobilier (cf post précédent) :

a) LINXEA VIE (Internet) - GENERALI : *****

meilleure expérience pour moi : rachat en 72h chrono (!) sur mon compte bancaire, aucune question en dehors du formulaire

b) LINXEA SPIRIT (Internet) - SPIRICA : ***

remboursement en une semaine sur mon compte, par contre il a fallu que je fournisse la promesse d’achat du bien immobilier. Ils me semblent restrictifs sur les cas de rachat, faites attention. Il paraît que le code des assurances ne prévoit aucune limitation aux cas de rachat mais force est de constater qu’il y a des questions et tracas de la part de certains assureurs. Au cas particulier je disposais du document demandé donc cela ne m’a pas fait perdre du temps.

c) DARJEELING (Internet) MES PLACEMENTS : *

cela fait une dizaine de jours que j’ai lancé la demande de rachat, toujours pas de nouvelle, juste une vague indication de la part du courtier selon laquelle il faut attendre jusqu’à trois semaines en moyenne pour obtenir les fonds. Pas eu besoin de fournir la promesse d’achat.

d) SERENIPIERRE (via un CGP en proximité géographique) : *

idem que pour DARJEELING : juste une vague indication de la part du CGP selon laquelle il faut attendre jusqu’à trois semaines en moyenne. Il a fallu refaire pas mal de questionnaires avec le CGP, fournir l’avis d’imposition etc…

Comme j’ai la possibilité de signer rapidement l’acte chez le notaire il me faut les fonds, je vais débloquer le solde des fonds par un autre moyen (cash CTO etc…) dans l’attente de récupérer les fonds Darjeeling et Serenipierre mais je réfléchirai à deux fois avant d’y remettre. Je vous recommande d’en tenir compte si vous comptez faire des rachats rapides à l’avenir. Après ce n’est que mon retour d’expérience personnelle à ce jour.

Evolution importante du portefeuille ! Résidence secondaire VS fonds euros

 

Bonjour, 

Evolution importante de mon portefeuille, je vous dois une information : comme abordé à plusieurs reprises ces derniers mois, je m’inquiétais de la part importante des fonds euros d’assurance vie dans mon portefeuille (360 k€ sur 1 099 K€ d’actifs). Sur les dernières années la baisse des rendements, les lois Sapin, l’agressivité de LFi, l’instabilité politique depuis la dissolution et les informations peu rassurantes de ces derniers mois en matière de dépenses et de dettes publiques françaises ont fini par me décider à franchir un cap que je n’aurais pas pensé dépasser il y a encore une demi année : acquérir une résidence secondaire afin de détenir davantage d’actifs physiques directement et de moins dépendre des organismes financiers et de la dette d'Etat dans une optique de diversification. 

Ce sera un appartement à la mer en Espagne, j’ai signé une promesse d’achat la semaine dernière. Je pourrai y aller régulièrement le week end, les vacances ou même y télétravailler au soleil puisqu’il y a la fibre. La première plage est à 4 minutes à pied seulement et sans se presser !

Je suis donc en train de réaliser un ensemble de rachats partiels inédits pour moi de fonds € sur mes contrats d’assurance vie (pour un total d’environ 240 K€) pour rassembler les fonds de cette acquisition, ce qui diminuera la poche Fonds € au tiers de ce qu’elle était à fin janvier 2025. Punition : je cible en priorité les fonds € les moins rentables sur la base de la performance observée au 31/12/2024 participation aux bénéfices inclus, notamment les Sécurité pierre euro et Fonds € allocation long terme dont les bons rendements sont de lointains souvenirs. Tous mes contrats ont plus de 8 ans mais je ne les clôture pas pour autant en totalité, je conserve des unités de compte après ce rachat partiel pour garder l’antériorité fiscale.

Je traiterai de ce sujet dans les prochains reportings.

Reporting 31 janvier 2025

On démarre l'année en fusée avec +12 K€ nets sur le mois grâce à l'envolée des actions notamment européennes. Plus haut ever pour le portefeuille. 

Cela dit avec 10 ans de recul on voit bien que seules les actions contribuent réellement à la performance, le reste (fonds €, immo, ...) sert uniquement de matelas amortisseur en fonction de l'aversion au risque. Sans doute aurais-je du augmenter la part actions pour la porter à 40 ou 50% il y a plusieurs années, le résultat en serait meilleur. Mais il est vrai que surtout au début je n'étais pas serein du tout en périodes de baisse, je ramenais toute variation importante à un salaire de l'époque. Maintenant j'ai plus de recul...mais je suis plus vieux aussi et avec les 7 magnifiques le marché n'est pas donné pour procéder à un tel repositionnement, il ne faudrait pas rentrer juste avant un retournement...

Il est intéressant de voir que le CW8 MSCI WORLD a rebondi dernièrement plusieurs fois juste sur sa MM50 ces derniers mois sans la franchir à la baisse. Pour certains, il s'agit de la confirmation que le marché reste haussier. D'autres pourraient dire que le rebondissement est de plus fréquent et donc qu'il va bien se produire à un moment donné un franchissement à la baisse ... qui sait ?

Reporting annuel 31 12 2024

 Cher lecteur,

Tout d'abord permettez moi de vous présenter mes meilleurs voeux de santé, de joie et de prosperité pour cette nouvelle année !

Pour le reporting annuel j'ai préparé une vidéo au lien suivant : 

REPORTING PLURIANNUEL

POINT MARCHES PREABLE

REPORTING MENSUEL

Suivi Momentum - 6/12/24

J'ai fait un point sur l'expérimentation ETF MOMENTUM mise en place il y a près de 2 mois. 

Je rappelle que je ne tiens pas compte des fonds hors PEA ni des fonds US TECH (qui sont déjà sur représentés dans mon portefeuille au travers du WORLD notamment).

Mi octobre j'avais acquis MSCI CHINA LEADERS & EUROPE 600 TELCO qui se placaient en tête de la performance sur 1, 3 et 6 mois.

j'ai pris un peu de retard, normalement l'arbitrage est mensuel, pour différentes raisons mais aujourd'hui j'ai cédé EUROPE 600 TELCO pour arbitrer au profit de RUSSELL 2000 qui se place en tête du momentum a 1, 3 et 6 mois désormais. J'ai doublé la ligne RUSSELL 2000 d'ailleurs, je me dis qu'avec l'arrivée de TRUMP le trend devrait être favorable aux mid caps US.

Pour l'instant je garde la CHINA c'est assez volatile et elle reste placée première sur 3 mois.

En résumé : pour la PETITE poche Momentum : 2/3 RUSSELL 2000, 1/3 CHINE LEADERS 

A suivre.

Reporting au 30 novembre 2024

Point marchés actions préalable (indice Monde) : 

converti en Euro, il s'envole du fait en partie de la baisse de l'euro de près de 3%.

Reporting :

Reporting au 31 octobre 2024

 

L'indice World s'est sensiblement replié en fin de mois après avoir bien progressé en début de mois. Il est presque revenu à sa MM50. La MM200 reste largement en dessous à un peu plus de 500 euros.

A date les deux lignes ETF Momentum sont en ligne avec la variation du MSCI World depuis l'acquisition. Je ferai un premier point 30 jours après l'acquisition (mi novembre).

Tilt momentum

 Bonjour,

Le stock picking me reprend et me déçoit régulièrement. C’est vraiment un vice. Je ne rentre pas dans les détails de mes allers/retours cela n’en vaut pas la peine. Je vais céder mes quelques titres vifs car la stratégie du "le cours est proche du plus bas" ne fonctionne pas ou alors il faut être extrêmement patient.

Par contre cela fait longtemps que j’ai envie de rajouter un "tilt momentum" à mon portefeuille d’ETF quand on voit les performances que certains ETF dégagent sur des périodes tout de même assez longues. Jusqu’à présent j’étais freiné pour conclure sur une approche opérationnelle de cette méthode, car cela peut être complexe de suivre une base d’ETF à plusieurs périodes de référence. De plus je me demandais toujours s’il fallait choisir entre approche pays, approche sectorielle etc… Finalement peu importe, la seule chose qui compte c’est le momentum lui même.

Pour avancer sur une méthodologie simple, j’ai donc décidé :

a) de me limiter pour des raisons fiscales à l’univers des ETF PEA. Je sais que c’est restrictif mais pourquoi payer des impôts sur plus values ? le surcoût des ETF PEA sera toujours moindre qu’un résultat CTO après IR.

b) de regarder le palmarès sur 1 (coef 1/6), 3 (coef 2/6), 6 (coef 2/6) et 12 mois (coef 1/6).

c) J’élimine les ETF leverage trop risqués à mon goût.

d) Je me listerai environ chaque milieu de mois les 3 premiers ETF sur chaque période, leur donnant un point * coefficient.

e) Sélection : je retiendrai les 2 ETF ayant la meilleure note sur les critères ci dessus.

A ce jour il en est ressorti le momentum suivant en utilisant le site FUNDS360 pour la data :

J’ai cédé mes AIRBUS, PERNOD, LVMH (4 mois pour rien, et finalement les plus petites lignes représentent l’essentiel de la charge mentale si j’ose dire c’est un non sens) et j’ai lancé les ordres Momentum suivant sur les gagnants de mon classement :

FR0011871078 AMUNDI PEA MSCI CHINA ESG LEADERS UCITS ETF ACC

LU1834988609 LYXOR INDEX FUND LYXOR STOXX EUROPE 600 TELECOMMUNICATIONS UCITS ETF CAP

1.200 €/ligne soit 2400 € de mise de fonds pour l’instant, je doublerai ou triplerai au fur et à mesure des mois si la technique me convient sur la durée.

C’est très artisanal mais il n’y a pas de biais "sentimental" à croire en telle ou telle valeur (genre se dire LVMH c’est une action de qualité à long terme ou autre, et que moi j’ai vu que c’est trop bas mais pas le marché etc…).

Il n’y a pas d’attachement : dans un mois si elles ne sont plus bien classées, je céderai ces lignes Momentum pour d’autres un point c’est tout. Et je verrai bien dans quelques mois si ma ligne Momentum surperforme mes lignes Monde classiques.

En pensez vous quelque chose ? Pratiquez vous du momentum de votre côté ? merci.

Reporting au 30 sept 2024

Tout d'abord le point marchés Actions du mois :

A nouveau les marchés Actions se sont repliés en début de mois pour bien remonter en fin de mois...C'est à se demander si ce n'est pas organisé.

Reporting portefeuille : l'année 2024 continue, à ce stade, à être un bon cru. 6 mois d'avance sur le budget de rente avec une performance brute de 6,5 %.

Sur l'année le portefeuille diversifié enregistre une performance brute de 6,5%, qui 'ajoute aux +5,6% de 2023. 217 K€ nets de CSG & IR ont été engrangés par le portefeuille depuis l'origine.

La rente de l'année 2024 (les plus values de l'année) est en avance de 6 mois sur le budget :

Allocation équilibrée - Lombard Odier - Sept 24

 Je prends note de l'allocation recommandée pour les portefeuilles équilibrés par Lombard Odier dans l'émission C'est votre argent de M FIORANTINO sur BFM Business le 06/09/2024 :

Si je compare avec ma propre allocation, ils ont 10 points de plus d'actions et je reconnais que j'ai sans doute été trop prudent avec mes 30% sur les 10 dernières années, ou alors je suis moins inquiet en période de volatilité aujourd'hui qu'à l'époque où j'ai fixé ce 30%. Ce serait à refaire en effet je fixerai 40% en 2014 !

Reporting au 31 août 2024

 

Comme souvent en août, le mois a été très mouvementé. Dès les premiers jours du mois une baisse violente de près de 8% du fait d'une hausse des taux au Japon ayant pris de court les spéculateurs en carry trade qui ont du coup été obligés de solder des positions. Le CW8 a failli repasser sous sa moyenne MM 200 jours ! Je n'ai pas bénéficié de cette baisse mais au moins je n'ai pas vendu un 1€ d'action sous la panique, et je finis même en hausse à la fin du mois. Incroyable août 2024 !

Le portefeuille reste au plus haut historique et enregistre un gain de 46 K€ bruts de CSG depuis le début de l'exercice soit +5,7%.

Le portefeuille reste très en avance sur la réalisation du budget de rente pour 2024 :